Методика оценки надежности и качества услуг негосударственных пенсионных фондов

Обязательное актуарное оценивание деятельности негосударственных пенсионных фондов, страховых организаций, обществ взаимного страхования проводится ответственным актуарием не реже чем один раз в год. При этом обязанность обеспечения проведения такого актуарного оценивания возлагается на указанные организации. Целью актуарного оценивания является определение способности НПФ отвечать по своим обязательствам перед участниками Фонда. Задача актуария состоит в определении на прогнозируемом отрезке времени способности негосударственного пенсионного фонда НПФ выполнить взятые им на себя обязательства по выплате негосударственных пенсий участникам, в целом - по фонду и в отдельности - по каждому вкладчику. При этом оценка активов и пассивов Фонда основывается на определении их рыночной а не бухгалтерской стоимости. Актуарий сравнивает объем обязательств Фонда сумму пенсионных активов, отраженную по всей совокупности пенсионных счетов НПФ с рыночной стоимостью активов, в которые размещены пенсионные резервы. Нормальным считается состояние, когда объем обязательств меньше рыночной стоимости этих активов. Аналогичная оценка делается для пенсионной программы негосударственного пенсионного обеспечения НПО каждого вкладчика. Для вкладчиков - физических лиц такая оценка сравнительно проста. Гораздо более сложной является оценка пенсионных программ предприятий.

Наша команда

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Место и роль негосударственных пенсионных фондов в инвестиционном процессе страны. Значение инвестиций для развития экономики и роль инвестиционных ресурсов. Негосударственные пенсионные фонды в системе 23 финансовых институтов. Портфельное инвестирование как основа инвестиционной деятельности негосударственного пенсионного фонда.

Инвестиционные портфели в рамках программ негосударственного пенсионного обеспечения. АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд предоставляет Вам.

Инвестиционные портфели в рамках программ негосударственного пенсионного обеспечения АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд предоставляет Вам возможность самостоятельно выбрать стратегию инвестирования Ваших средств в рамках различных инвестиционных портфелей. Что это значит Вы являетесь Вкладчиком по договору негосударственного пенсионного обеспечения и уплачиваете пенсионные взносы.

Пенсионные взносы формируют инвестиционный портфель. Средства инвестиционного портфеля Фонд размещает в ценные бумаги акции, облигации и другие инструменты, приносящие доход. С 11 июня года мы предлагаем Вам выбор два инвестиционных портфеля: При этом должны быть соблюдены следующие условия: Что нужно сделать, если планируете изменить инвестиционный портфель Ознакомьтесь с Пенсионными Правилами Фонда, размещенными на сайте .

Направьте в адрес Фонда заявление о смене инвестиционного портфеля до 01 декабря, указав выбранный Вами инвестиционный портфель, и заключите дополнительное соглашение к договору негосударственного пенсионного обеспечения Внимание: Как происходит учет и инвестирование Ваших средств Вы выбираете инвестиционный портфель и уведомляете о своем выборе Фонд.

В НПФ Сбербанка стартовали продажи нового индивидуального пенсионного плана 19 февраля НПФ Сбербанка объявляет о старте продаж нового индивидуального пенсионного плана ИПП , который позволит каждому в комфортном режиме накопить на будущую пенсию. Условия индивидуального пенсионного плана просты: Минимальный размер первоначального взноса — рублей, последующих взносов — от рублей.

Анализ результатов формирования оптимального портфеля НПФ. .. Оценка инвестиционного потенциала негосударственных пенсионных фондов.

Науки и перечень статей вошедших в журнал: Основной целью управления активами НПФ является сохранение и приумножение средств пенсионных накоплений и резервов. Сохранение средств пенсионных накоплений и резервов следует понимать как обеспечение роста величины пенсионных накоплений и резервов, равного уровню инфляции. Соответственно приумножением средств пенсионных накоплений и резервов является обеспечение роста величины пенсионных накоплений и резервов, превышающего уровень инфляции.

В процессе управления активами негосударственных пенсионных фондов одним из наиболее важных этапов является оценка эффективности инвестирования активов. Эффективность инвестирования активов может оцениваться одним из нижеперечисленных способов. Одной из самых известных методик оценки эффективности управления активами является использование коэффициента Шарпа.

Шарп [1] предложил рассчитывать коэффициент превышения доходности портфеля над безрисковой ставкой по отношению к стандартному отклонению доходности портфеля: Чем выше значение коэффициента, тем лучше результаты, которые показывает портфель по отношению к принятым рискам. Коэффициент альфа Дженсена оценивает активное управление фондом со стороны менеджера в противоположность пассивному управлению — инвестированию в безрисковые активы и рыночный портфель.

Хотя и коэффициент Трейнора, и коэффициент Дженсена основаны на линии рынка ценных бумаг, при сравнении двух портфелей, они могут дать противоречивые оценки эффективности. Это происходит потому, что коэффициент Трейнора оценивает портфель на основе избыточной доходности на единицу риска, измеренной с помощью беты портфеля. В противоположность этому, коэффициент альфа Дженсена измеряет абсолютную избыточную доходность для уровня риска, принятого портфелем.

Эти три меры эффективности портфеля можно интерпретировать как доходности инвестиций следующим образом.

Итоги 2017: НПФ"Недоверие"

Понятие, цели формирования и классификация инвестиционных портфелей. Формирование портфеля финансовых инвестиций. Анализ процесса формирования инвестиционного портфеля на примере институционального инвестора. Содержимое и типы портфелей.

компаниями и фондами, негосударственными пенсионными фондами, для оценки доходности инвестиционного портфеля индивида (семьи);.

Екатеринбург Основные факторы риска в деятельности негосударственных пенсионных фондов В статье определены основные факторы риска, характерные для работы негосударственных пенсионных фондов в Российской Федерации, предложена их классификация и обоснован комплекс мер, позволяющий снизить негативное воздействие данных факторов и повысить уровень надежности негосударственных пенсионных фондов Ключевые слова: НПФ является особой организационно-правовой формой некоммерческой организации социального обеспечения [1].

Пенсионные обязательства фонда носят долгосрочный характер, а их нарушение может повлечь за собой значительные социальные последствия. В силу социальной направленности деятельности, а также ее некоммерческого характера, обеспечение надежности негосударственных пенсионных фондов является главным условием их долговременного функционирования. НПФ в настоящее время занимают существенное место не только в системе негосударственного пенсионного обеспечения НПО , но и обязательного пенсионного страхования ОПС.

Особенности деятельности НПФ таковы, что некоторые ее аспекты не поддаются строгой регламентации в рамках законодательства, в частности из-за негосударственного характера этих организаций. Характерной чертой для НПФ выступает весьма продолжительный срок сотрудничества с застрахованными лицами и участниками, что предусматривает планирование деятельности в условиях неопределенности и зависимости от многих факторов. Эта неопределенность допускает исключительно вероятностный подход к планированию.

Из этого следует, что для деятельности НПФ характерен ряд нестандартных рисков, с которыми сталкиваются в своей работе только страховые компании, но приобретающие для НПФ, как некоммерческих организаций, определенное своеобразие [3]. Таким образом, ввиду неоспоримой социальной значимости НПФ и их важнейшей роли в пенсионной системе, особое значение должно уделяться финансовой устойчивости фондов, защите интересов участников и застрахованных лиц, а фактор гарантий и обеспечения надежности должен иметь высший приоритет.

Основные понятия

Новости НПФ 0 ЦБ заставит пенсионные фонды раскрывать данные о том, куда вложены средства пенсионных накоплений и резервов. Проект соответствующего указания опубликован на сайте ЦБ, регулятор собирает отзывы до 12 июля. Как следует из документа, фонды будут раскрывать структуру инвестиционного портфеля на конец месяца с указанием доли каждого вида активов и результатов инвестирования.

Стабильный успех инвестиций определяется глубиной понимания портфеля. MWR, TWR. Точная оценка результатов инвестирования. CONTRIBUTION.

Понимание причин расхождения доходностей Ваших управляющих Атрибутивный анализ, позволяющий выявить факторы, которые сформировали отклонение в доходностях двух или нескольких портфелей. Данный эффект формируется различием в распределении по классам активов двух сравниваемых портфелей. Эффект от выбора эмитента и времени инвестирования. Данный эффект отражает влияние активных действий управляющего и выбора состава портфеля по эмитентам.

Эффект от перераспределения по группам кредитных рейтингов для облигаций или по отраслям экономики для акций. Эффект от выбора времени инвестирования. Оценка эффективности Ваших управляющих Эффективность доверительного управления измеряется не только доходностью. Аналитики ТрэкРекодрс всегда делают поправку на принятый управляющим рыночный и кредитный риски вложений. Для этих целей рассчитываются такие показатели как: Также оценивается активность управляющего и издержки, связанные с доверительным управлением тарифы брокера, вознаграждение специализированного депозитария, прочие комиссии.

Полная информация о составе и структуре портфеля С отчетами ТрэкРекордс инвестор всегда будет в курсе текущего состава и структуры своих портфелей, находящихся в доверительном управлении, включая все основные инвестиционные характеристики вложений: Благодаря нашим отчетам инвестор всегда сможет оценить кредитный и рыночный риск портфеля, риск ликвидности и концентрацию вложений. Сравнительный анализ управляющего с бенчмарком Выбор бенчмарка является одним из ключевых вопросов в определении инвестиционных целей инвестора.

Компания ТрэкРекордс проводит консультирование клиентов по вопросам выбора или составления бенчмарка, с которым будут сравнивать результаты управляющего.

Банка России"Деятельность негосударственных пенсионных фондов"

Инвестиционный процесс в контексте деятельности негосударственного пенсионного фонда Место негосударственных пенсионных фондов в системе обязательного пенсионного обеспечения Российской Федерации Пенсионная реформа Негосударственные пенсионные фонды в системе обязательного пенсионного обеспечения Российской Федерации Инвестиционный процесс Современное состояние системы негосударственных пенсионных фондов Инвестиционная деятельность негосударственных пенсионных фондов 26 Выводы Формирование инвестиционного портфеля пенсионных накоплений Методика оценки инвестиционной привлекательности облигаций муниципальных и субфедеральных заемщиков [35] Понятие и сущность муниципальных и субфедеральных долговых обязательств Анализ пенсионного законодательства Анализ факторов риска Описание методики оценки инвестиционной привлекательности облигаций [35] Формирование инвестиционного портфеля Обзор существующих моделей формирования инвестиционного портфеля Стратегия иммунизации 3 2.

Управление инвестиционным портфелем пенсионных накоплений Переформирование инвестиционного портфеля пенсионных накоплений [71] Динамическая модель управления инвестиционным портфелем с линейным критерием качества [72] Постановка задачи Метод решения задачи Моделирование задачи слежения Управление реальным портфелем Динамическая модель управления инвестиционным портфелем с квадратичным критерием качества [74] Вывод основных соотношений Решение задачи Проблема выделения тренда.

Прогнозирование динамики цен рисковых активов Оценка эффективности инвестиционного портфеля Система поддержки принятия управленческих решений при управлении инвестиционным портфелем пенсионных накоплений [80].

Методика оценки надежности негосударственных пенсионных фондов НПФ, влияющие на качество и стабильность инвестиционного процесса, инвестиционную стратегию и качество портфеля финансовых вложений.

Поскольку такие организации не являются инвестиционными институтами, основные свои инвестиции они направляют на развитие собственной деятельности. Поэтому для производственных предприятий больше характерен портфель реальных инвестиционных проектов, а портфель финансовых инвестиций ценных бумаг, депозитный или смешанный в большей степени имеет вспомогательное значение. Так, производственное предприятие может формировать портфель финансовых инвестиций при наличии свободных денежных средств, которые в данный момент не используются для осуществления основной деятельности.

Временно свободные денежные средства появляются у предприятия в результате накопления средств для осуществления крупных сделок, формирования резервных фондов, изза временного разрыва между поступлением денег и их расходованием, вследствие необходимости наличия на банковских счетах определенных сумм. Такого рода использование средств неэффективно, поскольку не способствует получению прибыли, приводит к замедлению оборачиваемости капитала и, как следствие, снижению, эффективности производства.

Вместе с тем, если предприятие инвестирует временно свободные денежные средства, оно может увеличить их размер, повышая общую рентабельность деятельности и таким образом укрепляя ликвидность баланса. Однако при формировании инвестиционного портфеля могут быть использованы не все свободные денежные средства, а лишь их избыток, превышающий ранее запланированную величину. Инвестиционный портфель производственного предприятия может рассматриваться только как способ вложений, параллельный основным видам деятельности.

Поэтому такой инвестиционный портфель должен быть высоколиквидным. Специфика деятельности институциональных инвесторов заключается в привлечении средств юридических и физических лиц; для выполнения взятых на себя обязательств перед этими лицами по страхованию, негосударственному пенсионному обеспечению, депозитным вкладам такие институты размещают привлекаемые средства путем формирования диверсифицированных инвестиционных портфелей для достижения определенных инвестиционных целей в зависимости от специфики деятельности института.

Институциональными инвесторами являются страховые компании, депозитные институты банки, сберегательные и кредитные ассоциации , инвестиционные компании, фонды негосударственные пенсионные, инвестиционные различных типов и пр. Именно институциональные инвесторы лидируют по объему сделок, совершаемых на финансовых рынках. Рассмотрим специфику формирования инвестиционных портфелей институциональными инвесторами на примере одного из них — негосударственного пенсионного фонда НПФ.

Как создать свой инвестиционный портфель?

Узнай, как мусор в голове мешает тебе больше зарабатывать, и что ты можешь сделать, чтобы избавиться от него полностью. Нажми тут чтобы прочитать!